El 2009: simplemente espectacular para las bolsas

Quien hubiera tenido en mente estas tres afirmaciones en 2009, habria hecho mucho dinero:

"Cuanto peor parezca la situación, menos esfuerzo es necesario para cambiarla y mayor potencial de ascenso posee." George Soros

"El dinero se hace cuando la sangre corre por las calles". Warren Buffett.

“No desesperes, ni siquiera por el hecho de que no desesperas. Cuando todo parece terminado, surgen nuevas fuerzas. Esto significa que vives”. Fran Kafka.

Decimos adiós a un fascinante 2009. Un año en el que hemos visto lo insospechable: grandes bancos que de un dia para otro son nacionalizados por gobiernos en diferentes estados, grandes operaciones de inyección de capital para evitar el colapso del sistema financiero; economistas escepticos con el modelo economico que cuestionan el sistema capitalista, cientos de empresas pequeñas y grandes, conocidas por su nombre o por su cercanía que presentan concurso de acreedores y que protagonizan quiebras.... El pánico se desataba, el pesimismo extremo se palpaba en las calles, la palabra crisis se oía tropecientasmil veces al dia en todos los ambitos (peluqueria, cafeteria, restaurante, supermercado, medios de comunicación, lugar de trabajo...) y las bolsas se desplomaban más y más y más....era el fin, el colapso, la profecia parecia cumplirse.

Ahora, a las puertas de 2010, el enfermo ha salido de coma, está estabilizado; es decir y pongámonos serios: el sistema financiero ha comenzado a normalizarse y las medidas de estímulo internacionales han favorecido el inicio de la recuperación en EEUU y en las principales economías de Europa, pero es mucha la incertidumbre que envuelve el horizonte, en lo que se refiere a la sostenibilidad de la reactivación.

Mis predicciones para el primer semestre de 2010: aburrido en cuanto a lo que a oscilaciones de la bolsa se refiere. Un 10%-15% se siguen manteniendo como objetivos de subida que deberian ser alcanzados antes de Marzo. Será entonces cuando podremos concretar los niveles de corrección, y a partir de estos, un nuevo tramo al alza en torno a los 15500 puntos.

Por otra parte, debemos tener en cuenta que el 1 de enero entran en vigor modificaciones en materia fiscal, es decir, la subida del tipo impositivo de las rentas del ahorro desde el 18%, al 19% para los primeros 6.000 euros, y del 21%, para el resto (hasta ahora había un tipo único general del 18%). Esta subida en el gravamen afectará a los rendimientos de las rentas de ahorro, es decir, dividendos, plusvalía por venta de acciones, intereses generados por cuentas corrientes, depósitos, obligaciones, bonos y fondos de inversión, entre otros. La tributación para los primeros mil quinientos euros percibidos de dividendos se mantiene como estaba.

“No confíe usted en aquellos que han encontrado ya la verdad; confíe solamente en quienes siguen buscándola” (André Kostolany)

Why investment in the commercial property sector is like the Monopoly in Spain (Fuente: Financial Times)

This one could be "the good"

El Ibex rebota en la sesion del pasado viernes en el nivel de los 11300 ptos aprox. Era de esperar esta reacción debido a que en ese nivel confluyen tres importantes resistencias. Una es la corto plazo, la segunda la de medio plazo con origen en niveles de principios de Abril y confirmacion en niveles de mediados de julio. Y por último, vuelve a entrar en juego el Fibo 0.5 de toda la onda correctora previa. Fueron los 11300 un buen nivel para abrir cortos con objetivos fuertemente especulativos aunque no es descartable que esta sea la buena y por fin las manos fuertes se decidan a romper los 12000 puntos, y esta vez lo hagan con filtro y volumen. Y esto tendrá lugar más pronto que tarde. De momento los niveles a objetivo se mantienen en torno a los 12400-12500 ptos.
Por otra parte, habrá que estar atentos el jueves a la decision que cada mes el Banco Central Europeo toma sobre tipos de interés y, de nuevo, se espera que no haya cambios en el precio del dinero. Sin embargo, se espera que Trichet dé pistas sobre el futuro de su política monetaria.

The Ibex is a little weak

Since I wrote the last post, I have spent several weeks without watching the markets. The true is that there isn´t too much we can comment. The Ibex is holding between the levels of 11300-11900 points at the moment, althought with higth volatility and we must wait to see what direccion the index will take. It seems the markets are weak but not died.

I still think the level of 12400-12500 points is the theoric target the Ibex must reach but all of us know the index and we are awake to its reactions. Maybe it can´t broke the level of 12000 or maybe it can reach the 13000.

Mucha atención a "la triple hora bruja"

Mucha atención porque el vencimiento de futuros y opciones a nivel mundial suele venir caracterizado por un fuerte volumen de mercado y una elevada volatilidad. Eso por una parte. Por otra, nos puede dar pistas de cómo se comportará en mercado en el corto plazo ya que las manos fuertes se posicionan de cara al corto plazo.

Además, habrá que estar muy atentos al comportamiento de nuestro Ibex porque se encuentra cotizando en la parte superior del canal alcista de corto plazo.

Mi apuesta para estos días, un chicharro con mucho riesgo:

Ampliacion de capital de Banco Popular

Aunque no suelo realizar ningún tipo de análisis fundamental de los mercados, como mucho alguna elocubración trivial, me parece muy oportuno exponer la noticia de la ampliación de capital del Banco Popular, no por el hecho en si mismo si no por el momento y las formas en las que la ha llevado a cabo.
La noticia a tomado por sorpresa al mercado y diversos medios la califican de sorprendente e inesperada. Esto ha lastrado al sector bancario en torno al 2% y ha contagiado tambien al sector bancario del Eurostoxx.

El hecho relevante es que se está observando a grandes sociedades realizar aumentos de capital, no solo en Europa sino tambien en EEUU y el continente asiatico.

Me faltaría un adjetivo para completar la frase anterior pero prefiero que cada uno que saque sus propias conclusiones... porque esta es una gran pista que el mercado nos ha dado.

Analisis técnico de Iberdrola Renovables

Vemos como la acción vuelve a aproximarse por tercera vez a la mistica resistencia de los 3,35-3,36 euros de corto plazo. Si lograra superarla con volumen suficiente, podria dirigirse de forma rápida a la zona de los 3,60 alcanzados el pasado 27/05/09. Ahora bien, de no lograr perforar esa resistencia deberemos vigilar la zona de los 3,04, donde la acción podria rebotar para continuar su estructura laterar de corto plazo y en caso de perdida de este nivel, los 2,89 euros deberian suponer un importe soporte que no deberia perder en un primer intento.

Mucho cuidado porque el RSI nos muestra una clara sobrecompra, aunque no hace descartar un movimiento brusco de corta duración de la accion hacia arriba.